يعتقد المحللون أن الربع الرابع من عام 2024 قد يمثل بداية مسيرة الصعود لسوق العملات المشفرة مدفوعًا بمجموعة من المتغيرات، تتنوع هذه المتغيرات من الاتجاهات الموسمية والظروف الاقتصادية الكلية إلى ديناميكيات العملات المشفرة المحددة، والتي يعتقد أنها ستحدد مسار السوق في الأشهر المقبلة.

بعد التقلب بين حوالي 53 ألف دولار و70 ألف دولار منذ مارس من هذا العام، قد تخرج عملة البيتكوين أخيرًا من هذين المستويين، وفقًا لأحد المحللين، حيث تشير الأنماط التاريخية إلى أن مسيرة صعود حقيقية على وشك القدوم.

الموسمية: مفتاح الأداء القوي للعملات المشفرة في الربع الرابع

وفقًا لأحد خبراء سوق التشفير، فإن أحد أكثر الأسباب إقناعًا للتفاؤل هو مفهوم الموسمية أو الدورية، وهذا يعني أنه في حين أن تحركات السوق قد تبدو عشوائية إلا أن الأبحاث تشير إلى أنها تتبع نمطًا دوريًا وخاصة في سوق العملات المشفرة.

تاريخيًا، كان الربع الرابع هو الأقوى لكل من الأسهم والعملات المشفرة، منذ عام 1945 حقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مكاسب بمعدل 3.8% في الربع الرابع، متقدمًا بنسبة 77% خلال هذه الفترة الزمنية (منذ 1945 حتي عام 2023)، وينطبق هذا النمط المماثل على البيتكوين الذي كان أداؤه قويًا باستمرار.

في الواقع، حقق البيتكوين عائدًا متوسطًا بلغ 88.84% في الربع الرابع، مع أداء مثير للإعجاب بشكل ملحوظ خلال سنوات النصف الماضية مثل 2016 و 2020 عندما حقق البيتكوين مكاسب بنسبة 58.17% و 168.02% على التوالي.

يعزز هذا فكرة أن الربع الثالث وهو تاريخيًا فترة أضعف بالنسبة للبيتكوين يعمل كمرحلة تراكم مما يضع الأساس لارتفاع محتمل في الأشهر المقبلة.

وفقًا للبيانات التاريخية، أظهرت منصات تداول العملات الرقمية ان عوائد البيتكوين من مايو إلى سبتمبر زيادة تراكمية بنسبة 619.5% ومع ذلك، كانت الفترة من أكتوبر إلى أبريل أكثر ربحية بشكل ملحوظ، حيث وصلت العوائد إلى 13656203%، ويشير هذا إلى أن الأشهر من مايو إلى سبتمبر تعمل عادةً كموسم تراكمي، في حين يُشار إلى الفترة من أكتوبر إلى أبريل غالبًا باسم موسم الصعود.

العوامل الكلية: تأثير الانتخابات وسياسات الاحتياطي الفيدرالي

بالإضافة إلى الموسمية، يحدد الخبراء العوامل الكلية التي من المرجح أن تؤثر على السوق، تبرز الانتخابات الفيدرالية الأمريكية القادمة كلحظة فاصلة حيث يعتقد الخبراء أن رئاسة ترامب قد تكون مفيدة بشكل خاص لصناعة العملات المشفرة.

أيد ترامب البيتكوين علنًا خاصة بعد تصريحاته الأخيرة في مؤتمر Bitcoin 2024، وبالتالي فإن فوز ترامب قد يؤدي إلى رد فعل إيجابي في السوق لأن نظام العملات المشفرة لم يأخذ في الاعتبار هذا الاحتمال بشكل كامل بعد، وفي حين أن فوز كامالا هاريس قد يسبب مشاكل تنظيمية يعتقد البعض أنه لن يكون ضربة كارثية للأعمال.

السيطرة على التضخم وخفض أسعار الفائدة المحتمل قد تعزز البيتكوين

هناك جانب اقتصادي كلي رئيسي آخر وهو تباطؤ التضخم وإمكانية خفض أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي، كان أحدث قياس لمؤشر أسعار المستهلك هو الأدنى منذ فبراير 2021 مما يشير إلى أن التضخم أصبح تحت السيطرة.

أشار رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" إلى أن تحولًا في السياسة قد يكون في الأفق مما قد يؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة، بينما يزعم آخرون أن خفض أسعار الفائدة هبوطي للعملات المشفرة إلا أن ذلك لن يكون صحيح فقط إلا خلال فترات الركود.

خلال الفترات غير الركودية، يكون خفض أسعار الفائدة الأولي إيجابيًا عادةً، وهذا يوفر الدعم للأصول الخطرة مثل الأسهم والعملات المشفرة، علاوة على ذلك، فإن خفض أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي من شأنه أن يضعف العملة الأمريكية مما قد يفيد عملة البيتكوين التي تعتبر شديدة الحساسية للسيولة العالمية.

من حيث السيولة، أفاد الخبراء أن السيولة العالمية تتوسع بالفعل ومن المرجح أن تستمر في ذلك حتى عام 2025، السيولة العالمية هي العامل الأكثر ارتباطًا بالتأثير على البيتكوين متجاوزة حتى اخبار الأسهم والذهب، قد يعزز هذا الارتفاع في السيولة الزخم الصعودي لعملة البيتكوين، مما يخلق جوًا مواتيًا لتوسع السوق.

انخفاض مشاركة التجزئة وسداد بورصة FTX: محفز لنمو السوق

يؤكد المحللون أن مشاركة التجزئة في العملة المشفرة هي حاليًا في أدنى مستوياتها على الإطلاق، وفقًا لمقاييس مثل اتجاهات جوجل ونشاط وسائل التواصل الاجتماعي ومشاهدات يوتيوب، فقد غادر نحو 90% من المستثمرين الأفراد السوق، توفر هذه الديناميكية فرصة لتوسع السوق بشكل أكثر عدوانية، حيث تتبع فترات المشاركة المحدودة للتجزئة غالبًا ارتفاعات كبيرة.

أخيرًا، يدرس الخبراء الآثار المترتبة على إعادة بورصة FTX  نحو 12 مليار دولار إلى الدائنين، مع تحديد 12 مليار دولار نقدًا من المتوقع أن يعيد العديد من المستخدمين الأموال إلى السوق مما يزيد من السيولة ويعزز احتمال تحول السوق.